Análise de Investimentos (AI-FI)

Área

AC Gestão > UC Mestrados

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Nível

2º Ciclo (M)

Tipo

Estruturante

Regime

Semestral

Carga Horária

Aula Teórica (T): 0.0 h/semana

Aula TeoricoPrática (TP): 3.0 h/semana

Trabalho Autónomo: 121.0 h/semestre

Créditos ECTS: 6.0

Objectivos

Com esta unidade curricular os estudantes familiarizam-se com e compreendem o enquadramento principal das decisões de investimento, financiamento e distribuição de resultados das empresas. Os estudantes compreendem as principais técnicas e métodos de avaliação de um investimento, bem como as escolhas de financiamento que lhe estão associadas e qual a estrutura de capital ótima. A decisão de distribuição dos resultados também é analisada. Esta unidade curricular oferece uma base teórica sólida, com recurso a artigos académicos para leitura e comentário, bem como uma abordagem prática e aplicada, que se manifesta em inúmeros problem sets e num trabalho de grupo, nos quais os alunos desenvolvem competências técnicas e analíticas (desde teoria de jogos a cash flows atualizados e a avaliação de opções em finanças empresariais).

Programa

1. Preliminares:
- Teoria de Jogos ? conceitos fundamentais;
- Opções Financeiras ? conceitos básicos e avaliação.
2. Alocação de Capital:
- Free Cash Flow;
- Critérios: Payback Period, NPV, IRR, Modified IRR, Profitability Index;
- Casos Especiais: Inflação, Durações diferentes;
- Robustez: Análises de Sensibilidade, Cenários e Break-even.
3. Estrutura de Capital:
- Dívida e o seu custo;
- Capital Próprio e o seu Custo;
- Modigliani-Miller (1958);
- Impostos sobre as empresas;
- Impostos sobre os particulares;
- Custos de pressão financeira;
- Custos e Benefícios de agência da dívida;
- Teoria de trade-off;
- Teoria da Pecking order;
4. Avaliação:
- Método WACC;
- Método APV;
- Método FTE;
- Casos Especiais de política de financiamento.
5. Warrants e Convertíveis:
- Warrants e emissões de Direitos;
- Emissões de obrigações convertíveis.
6. Dívida com Risco:
- Modelo de Merton;
- Serviço de Dívida estratégico de Anderson and Sundareson.
7. Payout Policy:
- Paying Out versus Retenção;
- Cash Dividends versus Recompras.

Metodologia de avaliação

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Bibliografia

Principal

Não existem referências bibliográficas.

Secundária

Não existem referências bibliográficas secundárias.